金融资讯简报

核心结论

1. 市场情绪震荡偏弱：周一三大指数涨跌不一，沪指微涨，创业板指表现较弱。尽管芯片与算力硬件板块走强，但整体买盘意愿不足，市场呈现缩量修复态势，节前可能存在变盘风险，或形成“黄金坑”。
2. 产业重大突破：钠离子电池商业化进入规模化扩张通道（宁德时代大单落地）；太空太阳能供电数据中心取得进展（Meta 合作）；国产 AI 芯片实现批量部署并占据显著市场份额。
3. 主线轮动明显：市场资金围绕"AI-锂电-半导体”三条主线进行轮动，其中半导体芯片近期表现最强，AI 方向寻找低位补涨机会，锂电受钠电催化反复活跃。

关键信息

市场表现

• 指数走势：沪指低开高走涨 0.16%，创业板指三连阴且振幅较低，存在放量滞涨迹象。
• 板块分化：芯片产业链爆发，CPO、PCB 领涨；锂电产业链活跃；DeepSeek 概念表现较弱。
• 情绪指标：跌停家数不降反增，连板晋级率较低，资金开盘偏保守。

产业重磅新闻

• AI 芯片：摩尔线程披露季度业绩，预计营收 7.38 亿元同比增长 155.35%，归母净利润 0.29 亿元。中银证券指出中国本土 GPU 和 AI 芯片制造商已占据国内 AI 加速器服务器市场近 41% 份额。
• 钠离子电池：宁德时代与海博思创签署 3 年 60GWh 供货协议，标志着钠电池在储能领域跨越“从 0 到 1"拐点，进入“从 1 到 N"规模化扩张阶段。
• 太空能源：Meta 联手 Overview Energy，将引入 1GW 太空太阳能为数据中心供电，计划 2030 年实现商业电力输送。申万宏源预测太空光伏市场空间有望从千亿奔向万亿级别。

海外及大宗商品动态

• 美股科技：英伟达股价创新高；英特尔获瑞银看好；闪迪目标价上调；康宁因光模块承压下跌。
• 资源品：美 WTI 原油涨超 2%；比特币跌超 2%；美国雅宝锂矿产量指引下调带动锂矿股走强。
• 其他：全球国防支出创新高；霍尔木兹海峡通航形势严峻；微软不再向 OpenAI 支付收入分成。

公司业绩与公告

• 业绩大增：剑桥科技一季度净利同比增 276%；源杰科技增 1153%；中微公司增 197%；澜起科技增 61.30%；铜冠铜箔增 2138%；天赐材料增 1006% 等。
• 风险提示：信安世纪将被实施其他风险警示（ST 信安）；亿晶光电将被实施退市风险警示；联翔股份变更为ST 联翔；准油股份变更为ST 准油。

潜在影响

1. 钠电产业链受益：宁德时代大单落地验证了钠离子电池的商业化路径，利好上游正极、负极材料及电芯厂商，行业估值逻辑可能从预期转向业绩兑现。
2. 国产算力信心增强：摩尔线程业绩及市场份额数据表明国产芯片已进入大规模部署阶段，有助于提升市场对国产替代及推理端算力的投资信心。
3. 新质生产力方向拓展：太空太阳能项目为数据中心绿色能源提供新解决方案，可能催生卫星制造、无线传输及特种电源等相关细分领域的投资机会。
4. 市场风格切换：随着部分高位股调整及业绩披露结束，资金可能从高标股流向业绩确定的低位品种或具备新催化的题材（如核能、低空经济）。

关注要点

1. 创业板指变盘信号：密切关注创业板指能否止跌企稳，若出现放量下跌需警惕节前回调风险，反之则可能是布局机会。
2. AI 硬件持续性：观察剑桥科技等龙头股对一季报的反馈，以及 CPO、PCB 方向是否有二线品种接力，判断 AI 行情是主升浪还是补涨。
3. 锂电反弹力度：跟踪维科技术、天华新能等个股能否独立于宁德时代持续走强，验证钠电行情的持续性。
4. 业绩雷与 ST 风险：注意规避即将被实施退市风险警示或其他风险警示的公司，关注财报季尾声的业绩暴雷风险。
5. 地缘政治影响：关注中东局势（霍尔木兹海峡）及美国政策变动对原油、航运及国防板块的短期扰动。

关联个股

注：以下个股基于原文提及内容整理，不构成投资建议。

• AI 芯片与算力：众合科技、欧莱新材、剑桥科技、源杰科技、中微公司、澜起科技、紫光国微、思瑞浦、利通电子、江波龙。
• 钠离子电池与锂电：宁德时代、海博思创（未上市）、维科技术、天华新能、同兴科技、翔丰华、西藏矿业、盛新锂能、融捷股份、天齐锂业、永兴材料、湖南裕能、天赐材料、永太科技。
• 太空能源与航天：电科蓝天、宝晶股份。
• 核能与小堆：利柏特、有研复材。
• 其他相关：华谊集团、中远海能、兆龙互连、方正科技、东山精密、恒工精密。

议，此次大单落地标志着产业进入“从1到N”的规模化扩张通道；Meta联手Overview Energy，将引入1GW太空太阳能为数据中心供电

周一三大指数涨跌不一，沪指低开高走涨0.16%，创业板指走势较弱。盘面上，芯片产业链开盘再度爆发，算力硬件板块走强，CPO、PCB方向领涨，此外锂电产业链反复活跃，而DeepSeep概念则表现较弱。指数层面，又是上午砸了半天，下午缩量修复的一天，以“易中天”为例，基本都是09：38砸了一波后就收手了，但指数依然没能摆脱近几日的弱势。即使真如昨天盘前所说资金不都想砸且不想深砸，但缺乏上涨意愿（买盘）的话，市场最后还是会回归震荡，就像去年5、6月一样。对于今天而言，其实可以更侧重于创业板指，一方面是沪指与前高和4000点都有100点左右的距离，暂时处于一个前不着村后不着店的位置，另一方面这波行情是创业板指带的头，但这几天此前领涨的创业板指反倒是敬陪未座，尤其是考虑到现在刚好是三连阴，并且昨天量不小，但振幅反而是3月以来的第三低（4月第二低），如果资金理解为放量滞涨的话，不排除节前也有小变盘的可能，那这很可能成为5月前的一个“黄金坑”。

题材上，原本预期20家跌停很可能会被消灭掉大半，结果是不降反增，并且盘前还提到要看“向上的情绪以及强度能不能有所提高”，即使不考虑下午水发燃气开板的因素，仅凭早盘10cm综艺股份的炸板以及6个20cm首板全部晋级失败，都能看出市场情绪依然很差，尤其是10cm。此外，昨天竞价一边抬了业绩预增的飞南资源，一边砸了Deepseek概念的星华新材，这种选择也能看出资金至少在一开盘还是偏保守的。对于今天而言，思路上依然可以沿用昨天的，即看跌停家属、资源的上攻意愿、资金的方向选择。

具体题材上，除了上文提到的业绩线外，市场仍然是围绕着AI-锂电-半导体的三人转，首先是AI方向，资金最近致力于寻找洼地，包括但不限于在CPO、PCB等热门方向寻找二线品种、在热门方向以外寻找低位品种，比如CPU，以及挖掘北美算力以外的国产算力&AIDC配套产业链，比如超节点，逻辑上都可以说得通，但如果缺乏持续性的话，最后也都会被视作补涨而已。短期的话，可以看下资金对于剑桥科技一季报的反馈，一方面是港股在昨天收盘前已经率先涨过一波了，另一方面最近A/H同股的个股似乎弹性更佳。其次是半导体芯片，这其实是这两天的最强分支，甚至在昨天还带起了科创50指数，并且从昨天摩尔线程业绩披露后没有高开低走也能看出，资金面的环境也更优，有上周华特气体股价单周接近翻倍的珠玉在前，就看今天有没有机会在高度上进一步突破了。最后是锂电，昨天的亮点在于维科技术和天华新能分别在午盘前后独立于宁德时代走强，就像昨天所说的“后续要么能有持续性，要么能有新的方向”，考虑到昨晚又有钠电的相关催化，希望能对今天的持续性有所帮助。

龙头板块

AI芯片

《科创板日报》26日讯，摩尔线程披露2026年一季报，预计实现营收7.38亿元，同比增长155.35%，归母净利润0.29亿元，同比增加1.42亿元。中银证券计算机团队指出，2025年中国本土GPU和AI芯片制造商已成功占据中国AI加速器服务器市场近41%的份额。这一现状说明，国产芯片不仅仅是“纸面突破”，而是已经在超大规模数据中心批量部署，并且随着AI产业重心正从“训练”向“推理”迁移，看好国产芯片有望迎来突破窗口。板块内上市公司包括：众合科技、欧莱新材等。

热点前瞻

宁德时代与海博思创签署3年60GWh供货协议

4月27日，北京海博思创科技股份有限公司与宁德时代新能源科技股份有限公司在福建宁德签署储能钠离子电池战略合作协议。双方宣布，达成3年60GWh钠离子电池合作，这标志着钠离子电池在储能领域的规模化应用迎来拐点。

在官宣将在2026年底实现钠离子电池大规模量产后，宁德时代火速拿下大单。华泰证券电新团队认为，此次双方合作释放出两大核心信号：1）钠电池在储能领域的商业化路径已经跑通，不再停留于示范项目阶段；2）宁德时代作为全球电池龙头，已系统性攻克钠电量产全链条工艺难题，具备稳定的批量交付能力。并且，此次储能大单的落地标志着钠电池产业跨越“从0到1”的产业化拐点，进入“从1到N”的规模化扩张通道。

“同兴科技：公司2月28日与屏山县政府签署《年产2万吨钠电正极材料项目投资协议》，一期投资5亿元，后续拟建年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目，总投资约32亿元。

翔丰华：公司是国内先进的锂电石墨负极材料生产商，针对钠离子电池，开发了高性能硬碳负极材料。

Meta联手Overview Energy：1GW太空太阳能为数据中心供电，2030年投运

财联社4月27日电，META宣布与Overview Energy建立合作伙伴关系，将太空太阳能引入数据中心。该协议使公司能够优先获得Overview太空太阳能系统高达1GW的电力容量。2028年进行初始轨道演示，2030年实现商业电力输送。

Overview Energy是一家专注于太空太阳能系统的创新企业，其技术通过卫星在轨道收集太阳能，并无线传输至地球，提供清洁电力。并且，在近日太空轨道中，太阳能是最为便捷高效的能源形式。申万宏源证券电新团队认为，在低轨星座和太空算力的推动下，太空光伏市场预计将在2030年前达到约290亿元人民币，乐观情况下，太空光伏的整体市场空间有望从千亿奔向万亿级别。

电科蓝天：公司是国内领先的电能源系统解决方案和核心产品的供应商，其宇航电源产品在国内市场覆盖率超过50%，已应用于神舟飞船、天宫空间站、北斗卫星等国家与国防多个重大工程。

“宝晶股份：公司依托自主研发的“超精密热稳定切割技术”，精准匹配太空光伏组件对极致轻薄与结构韧性的需求，为太空场景下的能源捕获设备研发打开了新空间。

2、美国雅宝涨5.95%，全球最大锂矿产量指引被大砍13%，带动美股锂矿股整体走强，碳酸锂供应扰动频发，供应端约束尚未实质性缓解叠加需求预期向好，共同支撑锂价，A股相关公司包括：西藏矿业、盛新锂能等。

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