国产大模型与算力产业简报

核心结论

DeepSeek大幅下调API服务价格，叠加其V4模型已成功验证在华为昇腾国产算力平台上的运行，标志着国产大模型技术栈已基本实现从硬件到应用的全链路国产化。这预示着国产算力产业可能正接近规模化应用与成本效益的“质变临界点”。

关键信息

1. 价格动态：DeepSeek宣布自4月26日起，全系列API输入缓存命中价格降至原价的1/10。同时，Pro模型在2026年5月5日前享有2.5折限时优惠。优惠后，其高端模型调用成本大幅降低。
2. 技术突破：深度求索公司在DeepSeek-V4的技术报告中明确验证了模型在英伟达GPU和华为昇腾NPU双平台上的表现。华为亦发文确认昇腾产品已支持DeepSeek-V4系列模型，实现了万卡级别集群的低成本扩展。
3. 产业意义：此次合作表明，从底层国产硬件（如昇腾NPU）、基础软件、平台服务到上层大模型应用的完整国产技术链条已基本跑通，为摆脱对外部算力依赖提供了可行路径。

潜在影响

1. 降低AI应用门槛：大模型API价格大幅下降，将显著降低企业和开发者的使用成本，有望加速AI应用在各行业的落地和普及。
2. 提振国产算力产业链：大模型在国产算力平台的成功验证，为国产GPU/NPU、服务器、数据中心（IDC）、半导体制造、液冷散热等相关环节提供了明确的需求前景和市场验证，可能驱动相关板块进入加速发展期。
3. 促进技术生态构建：“芯模协同”（芯片与模型协同优化）的紧密合作模式，有助于形成更健康、高效的国产AI软硬件生态体系。

关注要点

1. 国产算力实际效能与性价比：需持续关注国产算力平台在更大规模、更复杂模型训练与推理任务中的实际性能、稳定性和总拥有成本（TCO），这是其能否实现大规模替代的关键。
2. 全栈生态的成熟度：从芯片、服务器到框架、模型、应用的全栈国产化链条的稳定性、工具链完善度及开发者生态的构建进度。
3. 行业需求释放节奏：国产算力解决方案在金融、政务、央企等关键行业的采购和落地情况。

关联个股（基于原文提及）

• 龙芯中科：公司首款GPGPU芯片9A1000已交付流片，设计目标包含推理算力，可支持AIPC、无人设备等终端AI计算。公司对整机厂商持开放合作态度。
• 航天电器：公司在算力领域提供高速背板连接器、高速连接器组件、液冷连接器及液冷管路等产品，并为下游客户配套。

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信息不足说明：简报基于提供的原文整理。原文未涉及其他可能受益的国产算力芯片厂商、服务器厂商、IDC服务商及半导体设备材料公司的具体信息，也未提供更广泛的市场规模预测或潜在风险分析。

【盘中宝】DeepSeek限时优惠后再降价，国产模型已基本跑通全栈国产化，该行业或趋近质变临界点，这家企业产品可支持AI计算

盫中圭

财联社资讯获悉，26日起，DeepSeek全系列API服务，输入缓存命中的价格降至原有价格的1/10，Pro模型在2026年5月5日前叠加2.5折限时优惠。此番减价叠加限时优惠后，DeepSeek-V4-Pro模型输入（缓存命中）降低至0.025元/百万Tokens，DeepSeek-V4-Flash输入（缓存命中）降低至0.02元/百万Tokens。

一、国产模型已基本跑通全栈国产化，国产算力或趋近质变临界点

中银国际研报指出，国产模型跑通全栈国产化，国产算力或趋近质变临界点。4月24日，DeepSeekV4正式发布。深度求索公司在本次技术报告中明确指出：“我们验证了细粒度EP方案在英伟达GPU和华为昇腾NPU双平台上的表现。”表明DeepSeek已在使用国产算力做推理。同日华为发文称本次通过双方芯模技术紧密协同，实现昇腾超节点全系列产品支持DeepSeekV4系列模型，实现低成本且兼顾万卡级别Scaleout集群规模。DeepSeekV4的发布标志着国产大模型已基本跑通全栈国产化，理论上已形成从底层硬件、基础软件、平台服务到上层应用、安全体系的完整技术链条，映射国产GPU、服务器整机、IDC、半导体制造、液冷等A股板块，国产算力板块或迎来自己的质变临界点。

二、相关上市公司：龙芯中科、航天电器

龙芯中科第一款GPGPU芯片9A1000已经交付流片，设计目标既有图形功能也有推理侧算力，可以支持终端AI计算如AIPC、无人设备等。作为CPU厂商，龙芯中科对整机厂商持开放态度，欢迎整机厂商基于龙芯芯片研制各类型的整机。

航天电器有算力领域高速背板连接器、高速连接器组件、液冷连接器和液冷管路等产品，并为下游客户配套。