金融资讯简报

核心结论

市场成交量显著放大，较前一交易日增加 2447 亿元，但指数呈现震荡调整态势。资金流向出现明显分化，从高位硬件（如 CPO、光模块、PCB、存储）向算力租赁、电力及国产算力等相对低位方向切换。长期产业趋势方面，人形机器人与存储芯片仍获机构高度看好，预计未来几年将维持高景气度，短期回调被视为左侧布局机会。

关键信息

1. 人形机器人产业进展

• 技术展示：宇树科技最新视频展示了轮足人形机器人，具备滑冰、轮滑、360 度转身、单足转圈及前空翻等高难度动作能力。
• 市场规模预测：GGII《蓝皮书》预测，到 2030 年全球人形机器人销量接近 34 万台，市场规模超 640 亿元。
• 行业观点：华福证券认为 2026 年板块主基调为“量产和商业化落地”，当前回调源于资金与情绪波动，非基本面变化，建议左侧布局。
• 企业动态：某公司签署服务协议，致力于人形机器人腱绳技术研发创新（原文未明确披露合作方名称）。江特电机下属子公司深圳尉尔正进行关节模组开发，积极加强与头部机器人公司及零部件供应商合作。

2. 存储芯片供需格局

• 价格预测上调：高盛大幅上调 DRAM 和 NAND 价格预测，市场紧缺程度超预期。
• 供需分析：中信证券指出，受主客观约束，2026 年有效产能释放受限，新产能实质释放需待 2027 年底至 2028 年。AI 驱动需求爆发与原厂扩产错位，预计供不应求持续至 2027 年，涨价贯穿 2026 全年。
• 企业动态：圣泉集团配合产业链完成多款 HBM 和 HBF 材料国产化开发。协创数据自主研发多款存储主控芯片，以存储模组形式提供产品。

3. 市场热点与资金流向

• 热门概念：芯片（246 只个股）、数据中心（183 只）、机器人（161 只）为前三大热门概念。
• 资金切换：算力板块内部撕裂，前期涨多的硬件方向回落，算力租赁逆势走强（如安诺其 20% 封板）。踏空资金转向低吸算力租赁和昇腾链标的。
• 创新高情况：创一年新高个股减少至 196 家，主要集中在芯片、数据中心、机器人领域。PCB 行业因 AI 算力需求及国产替代加速，进入从“量增”向“质升”转型阶段。

4. 公司业绩与公告

• 业绩增长：多家公司发布一季度业绩预告或报告，显示净利润大幅增长。包括商络电子（+76.65%）、瀚蓝环境（+29615%）、深南电路（+330%）、星宸科技（+48.48%）、三环集团（+2161%）等。
• 数据异常提示：原文提及元力科技一季度净利润 312.95 万亿元，该数值单位存在明显异常（通常为万元），实际同比增长率为 76.03%。
• 投资动向：光力科技拟购买基金财产份额及粤丰环保股份；双杰电气子公司拟投 46 亿元建设电子电路产品项目。

5. 主力资金动向

• 重点买入：泰金新能今日获 1 家机构买入 1.1 亿元。主要买入方包括中金公司上海分公司、摩根大通、高盛、中信证券等。
• 业务亮点：该公司涉及高端绿色电解成套装备、钛电极及金属玻璃封接制品。全资子公司赛尔电子的光模块金属封装外壳已小批量供货，电解铜箔成套装备可生产用于芯片封装的载体铜箔。

潜在影响

• 存储板块：若存储价格持续上涨且缺货常态化，相关存储主控芯片及模组厂商的毛利率有望提升，业绩弹性较大。
• 机器人板块：随着 2026 年量产节点临近，具备核心零部件（如腱绳、关节模组）研发能力的企业可能率先受益。
• 算力结构：资金从硬件向租赁切换可能意味着短期硬件估值消化压力，但算力整体人气未散，租赁及国产算力方向可能存在补涨机会。
• PCB 行业：高端化转型趋势确立，拥有低介电产品等高端技术突破的企业将获得更高市场份额。

关注要点

1. 产能释放节奏：密切关注存储原厂扩产进度及 2027-2028 年新产能实质释放情况，验证供需缺口持续性。
2. 商业化落地：跟踪人形机器人 2026 年的量产进度及商业化订单情况，验证产业趋势是否如期兑现。
3. 资金风格切换：观察算力租赁与硬件方向的轮动节奏，警惕高位硬件板块的进一步回调风险。
4. 业绩验证：关注一季报高增长公司的后续订单情况及二季度业绩指引，确认增长可持续性。

关联个股

以下个股基于原文提及的产业逻辑及具体公司信息整理：

• 人形机器人
• 江特电机（子公司进行关节模组开发）
• 乔锋智能、江苏博云、信测标准、海川智能（机器人概念活跃股）

• 存储芯片
• 圣泉集团（HBM/HBF 材料国产化）
• 协创数据（自研存储主控芯片）
• 佰维存储、德明利（芯片概念活跃股）

• 算力与硬件
• 安诺其（算力租赁领涨）
• 莲花控股、佳力图（算力租赁涨停）
• 中际旭创、新易盛、光迅科技（CPO 概念）
• 沪电股份、深南电路、生益科技（PCB 概念）

• 其他重点关注
• 泰金新能（机构大额买入，涉及光模块封装及铜箔）
• 中材科技、宏昌电子（PCB 高端材料）
• 商络电子、深南电路、三环集团（一季度业绩高增长）

一、机器人|事关人形机器人，宇树科技有新动作，机构预计2030年全球人形机器人市场规模将超640亿元，这家公司子公司致力于人形机器人腱绳技术的研发创新

据媒体报道，宇树科技在其最新的视频中展示了轮足人型机器人。画面显示，人形机器人可以完成流畅的滑冰、轮滑等动作，实现360度转身、单足转圈、前空翻等。

点评：GGII在《蓝皮书》中预测，到2030年全球人形机器人市场销量将接近34万台，市场规模将超过640亿元。华福证券认为，2026年板块主基调为“量产和商业化落地”，人形机器人从“0到1”突破后迈向“1到N”规模化落地的核心产业趋势未发生任何改变。本轮板块回调主要源于资金面与情绪面波动，并非产业基本面发生变化。建议左侧布局，聚焦主线核心标的。

发服务协议，双方将整合各自的优势资源，致力于人形机器人腱绳技术的研发创新，力争推动行业的技术创新与产品升级。江特电机下属公司深圳尉尔正进行人形机器人关节模组开发，公司积极与行业上下游合作，加强与头部机器人公司与零部件供应商的沟通和合作。

二、存储芯片|高盛大幅上调DRAM和NAND价格预测，市场紧缺程度远超此前预期，机构称AI驱动存储行业维持高景气，这家公司自主研发多款存储主控芯片，以存储模组形式为客户提供存储产品

点评：中信证券近期指出，当前存储原厂扩产面临主客观双重约束，2026年有效产能释放受限，预计新产能实质释放需待2027年底至2028年，且过程中供给增速上修空间有限。Agent AI时代存力为核心，行业迎长周期范式转移，AI驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至2027年，涨价贯穿2026全年。该行坚定看好存储产业趋势，行业有望维持高景气。

公司方面，圣泉集团已配合产业链完成多款HBM和HBF材料的国产化开发，如萘酚型环氧树脂及特殊的固化剂等。协创数据自主研发多款存储主控芯片，结合自研固件方案与量产工具，以存储模组形式为客户提供存储产品。

点评：市场相较于上个交易日放量2447亿元，两市成交10亿以上个股增加37家至634家。其中，前三的芯片、数据中心、机器人概念分别有246、183、161只个股，分别增加6、5、1只个股。指数震荡调整，资金主要聚焦算力租赁与电力。算力板块内部撕裂得厉害，CPO、光模块、PCB、存储这些前期涨多的方向集体回落，但算力租赁逆势走强，安诺其20%封板，莲花控股、佳力图等涨停，资金明显从高位硬件切到了租赁和国产算力这些相对低位的方向。算力硬件放量下跌是资金抱团出现松动的前兆，踏空资金不敢追高，转而积极低吸算力租赁和昇腾链标的，说明整体算力大方向的人气并没有散。总的来说，今日盘面是放量下跌，短线情绪与热点效应同步降温，而且题材轮动是无序的，风险偏好有所压制。

点评：创一年新高个股较上个交易日减少32家至196家。其中，前三的芯片、数据中心、机器人概念分别有83、51、44家个股创一年新高。历史新高个股中PCB位列第二，机构称，AI算力需求的爆发、国产替代进程的加速、下游产业结构的调整，共同推动PCB行业从“量增”转向“质升”，从低端制造转向高端智造，行业发展进入全新阶段。相关个股：中材科技自主研发的应用于高端PCB的第一代低介电产品获得国内知名客户“PCB多元化项目技术突破奖”，已量产量供；宏昌电子的覆铜板产品直接销售客户为下游PCB厂商。

公司要闻精选

元力科技。一季度净利润312.95万亿元，同比增长76.03%。点评：公司立足中国、布局全球，深耕半导体封装装备与物联网安全生产监控装备两大核心赛道。公司紧抓半导体国产化浪潮及半导体封测技术迭代机遇，加速封测装备业务突破成长；依托深厚市场和技术积淀，持续夯实物联网安全装备领域领先优势，矢志成为拥有自主核心技术的全球领先半导体装备与工业智能化装备企业。目前，公司以半导体切切、研磨装备作为核心增长引擎，同时，依托物联网安全监控业务作为稳健的业绩支撑，形成了高成长业务与稳定收益业务协同发展的业务格局。

主力买什么

泰金新能：公司主要从事高端绿色电解成套装备、钛电极以及金属玻璃封接制品的研发、设计、生产及销售。公司多项装备制造技术国际领先，阴极辊市占率行业第一。全资子公司赛尔电子生产的光模块金属封装外壳产品已实现小批量供货，可应用于光模块产品，为光器件提供高可靠的气密性防护，相关产品已服务行业客户。公司电解铜箔成套装备可生产高端极薄铜箔，包括用于芯片封装的载体铜箔；目前公司通过PCB阳极业务，与胜宏科技（泰国）、信泰电子（西安）、HAJ-TEC等客户开展了合作；镀锡阳极与景旺电子、依利安达等客户合作。今日1机构买入11006.74万，中金公司上海分公司买入4064.85万，摩根大通(中国)上海银城中路买入2162.84万，高盛(中国)上海浦东新区世纪大道买入2118.41万，中信证券深圳深南中路中信大厦买入1713.95万。