金融简报：AI浪潮下存储与燃气轮机行业景气度提升

核心结论

海外存储与燃气轮机巨头业绩超预期，显示在AI需求推动下，存储芯片价格持续上涨，燃气轮机订单大幅增长。AI数据中心建设及电力需求提升，正驱动这两个行业景气度持续上升。

关键信息

• 存储行业：SK海力士季度营收首次突破50万亿韩元，创下历史最佳业绩。AI训练和推理带动HBM、DDR5及企业级SSD需求快速增长，存储价格上涨周期可能延长至2026年。
• 燃气轮机行业：GE Vernova一季度订单额同比飙升71%，气电积压订单突破100GW。燃气轮机因启动快、调峰能力强，成为解决电力缺口的重要选择，行业订单增长显著。
• 行业趋势：AI数据中心建设推动存储需求，同时带动电力需求增长，燃气轮机作为调峰电源受益。存储供需紧张态势预计持续至2027年之后。

潜在影响

• 存储芯片：价格上涨可能持续，利好产业链相关公司；HBM、高性能存储产品需求将进一步增加。
• 燃气轮机：国内外订单快速增长，产业链公司有望受益于电网升级与数据中心电力需求。
• 整体市场：AI基础设施投资加速，存储与能源设备行业迎来增长机遇。

关注要点

1. 存储行业：关注HBM、DDR5及企业级SSD的技术进展与产能扩张。
2. 燃气轮机行业：跟踪国内外订单交付情况，以及电网升级政策动向。
3. 相关公司动态：普冉股份、聚辰股份在存储芯片领域的合作与新产品推出；三角防务、东方电气在燃气轮机配套方面的进展。

关联个股

• 普冉股份：存储芯片适用于消费电子、光模块、服务器等市场，与多家厂商保持合作。
• 聚辰股份：拥有完整SPD产品组合，率先推出配套下一代高性能eSSD的VPD芯片。
• 三角防务：积极推进西门子燃气轮机配套产品验证。
• 东方电气：自主研制G50重型燃气轮机热端叶片。

---
信息备注：原文未提供部分关联个股的具体业务进展与财务数据，详细信息不足。

【盘中宝】海外巨头业绩超预期，订单飙升，AI浪潮下这两个行业景气度持续提升，这家企业率先推出下一代高性能产品

盘中宝

财联社资讯获悉，海外两大细分领域巨头业绩超预期。存储方面，本周四早间，韩国存储巨头SK海力士公布了其有史以来最佳季度业绩。财报显示，在强劲的人工智能需求推动下，公司产品价格持续飙升，再次创下季度利润和营收新高，季度营收首次突破50万亿韩元，营利率更是一骑绝尘。SK海力士称，DRAM现货市场无法反映整个存储芯片市场全貌。内存价格上涨周期可能比以往持续更长时间。燃气轮机领域，GEVernova股价盘初涨近15%，报1130美元，创历史新高，总市值站上3000亿美元。GEVernova一季度业绩爆发，订单额同比飙升71%，自由现金流达48亿美元超去年全年。受益于AI数据中心及电网升级热潮，气电积压订单突破100GW，电气化分部订单激增。

一、 AI浪潮下，存储、燃气轮机行业景气度持续提升

存储行业方面，兴业证券研报指出，随着AI训练和推理对算力需求的快速增长，数据中心对HBM、大容量DDR5及企业级SSD的存储需求快速增长，行业景气度持续提升。预计供需紧张持续至2027年之后。在AI强劲需求下预计存储价格上涨有望贯穿2026年全年。

燃气轮机行业方面，信达证券研报指出，AI数据中心建设带动电力需求，燃气轮机凭借启动速度快、调峰能力强、碳排放低的优势，成为解决美国等地区电力缺口的核心选择。GEV2025年第四季度新签燃气轮机订单达18GW，2025年底在手订单将达到80GW；西门子能源2025财年燃气轮机新签订单达到26GW，相当于194台燃机，同比增长94%。国际巨头纷纷宣布扩产，国内燃机产业链公司充分受益。

二、 相关上市公司：普冉股份、聚辰股份、三角防务、东方电气

普冉股份表示，随着全球AI市场快速发展，AI各类大模型带动的新兴场景对存储需求增长提供强劲动力。公司的存储芯片适用于手机、电脑、耳机、可穿戴等众多消费电子市场，以及光模块、服务器、基站等工控及通信市场，与相关代理商、组装厂、各类主控芯片厂商等均保持良好的战略合作关系。

聚辰股份是业内少数拥有完整SPD产品组合和技术储备的企业，拥有存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条主要产品线。参股公司武汉喻芯专注于NAND及DRAM存储器研发。新产品方面，公司率先推出配套下一代高性能eSSD的VPD芯片，用于提供关键参数管理、设备识别及系统级校验能力，成为首家与下游某头部客户合作，并支持其新一代EDSFFeSSD模组和CXL内存模组的VPD芯片开发商，有望为产品线的扩张创造更大的市场空间。

三角防务积极推进西门子燃气轮机配套产品的验证工作。

东方电气表示G50重型燃气轮机的热端第一第二级叶片是东方电气自主研制。