金融资讯简报：光纤通信与机器人产业动态

核心结论

本次资讯主要聚焦于光通信与机器人领域的龙头企业动态。长飞光纤在股权变动后控制权稳定，并在空芯光纤及 1.6T 光模块领域取得技术突破；天孚通信确认 1.6T 光引擎已量产，但受物料短缺影响产能爬坡；拓斯达一季度业绩爆发式增长，受益于工业机器人及自动化系统收入提升。整体来看，AI 算力基础设施（光模块、光纤）与人形机器人产业链景气度较高，但需关注供应链物料瓶颈及行业价格波动风险。

关键信息

1. 长飞光纤 (YOFC)

• 股权变动：主要股东中国华信的控股股东变更为中国数联物流（中国保利集团出资认购并划转剩余股权）。变动后公司仍保持无控股股东及无实际控制人状态，经营不受影响。
• 技术进展：
• 空芯光纤：已构建完整产业链，在亚欧美部署超 10 个项目，2025 年助力三大运营商完成全球首条空芯光纤商用线路部署。
• 高速光模块：推出 800G/1.6T 高速光模块，子公司长芯博创 PON 光模块迭代升级，具备批量供货能力。
• 特种应用：服务于智能电网柔性输电；参股孙公司长芯盛利用弯贝光纤制作高柔机器人线缆（最大长度 100 米）。
• 行业观点：券商研报指出全球光纤价格剧烈上涨，公司有望受益于上行周期及空芯光纤规模商用。

2. 天孚通信 (TFC)

• 生产状态：1.6T 光引擎处于量产状态，但因个别物料缺料尚未达到预期产量，正积极协调供应商。
• 业务拓展：配合客户开发 CPO 配套的 FAU、ELS 等产品，持续增加产能。海外设有新加坡、泰国、日本、美国等子公司。
• 供应链关系：英伟达为 CPO 供应链合作商。预计 2026 年起光引擎业务有望环比上量，EML 光芯片短缺曾是瓶颈，英伟达已进行产能锁定。
• 技术地位：全球首家交付 800G 和 1.6T 光引擎企业，FAU 光纤阵列市占率全球第一。

3. 拓斯达 (Tuosida)

• 业绩表现：2026 年一季度营收 5.38 亿元（同比+48.53%），归母净利润 4808.33 万元（同比+1147.36%）。
• 增长驱动：工业机器人及自动化应用系统业务收入同比增长 81.20%，数控机床业务增长 62.54%。
• 产品布局：发布智能人形机器人“小拓”、四足机器人“星仔”。在中国轻负载工业机器人解决方案市场排名第一。涉及锂电池高端装备（卷绕机、切叠一体机）。

4. 其他重要公告摘要

• 投资签约：科达利拟投不超 12 亿元建锂电池结构件项目；中国船舶签订约 90 亿元集装箱船合同；德赛电池拟投不超 25 亿开展消费电芯业务；云南锗业拟投 2.01 亿元新建含锗废渣回收线。
• 经营业绩：恩捷股份一季度净利同比增 902%；光迅科技一季度净利同比增 60%；绿的谐波具身智能业务规模大幅增长；中际旭创每 10 股派 10 元。部分公司如南京化纤、天蕾科技因亏损触及退市风险警示。
• 风险提示：方邦股份提示 FCCL 客户导入不确定性；中天科技提示原材料供应及价格波动风险；欢瑞世纪、傲农生物等因涉嫌信披违规被立案。

潜在影响

• 光通信板块：光纤价格上行周期可能改善行业盈利水平，空芯光纤的商用化若加速将重塑智算中心传输架构，利好具备全产业链优势的企业。
• AI 算力硬件：1.6T 光模块及光引擎的需求释放将带动相关零部件厂商业绩增长，但物料短缺可能短期制约交付速度。
• 机器人产业：拓斯达的高增长验证了工业自动化及人形机器人市场的复苏，可能带动产业链上下游估值修复。
• 市场情绪：多家绩优股发布高分红或高增长公告有助于提振市场信心，但部分公司面临退市风险或监管立案，需警惕分化。

关注要点

• 供应链稳定性：重点关注天孚通信等企业的物料（如 EML 光芯片）供应缓解情况及产能恢复进度。
• 新技术落地：跟踪长飞光纤空芯光纤在更多场景的商业化部署进度及订单转化情况。
• 业绩可持续性：观察拓斯达等高增长公司的季度业绩是否具备持续性，以及机器人业务的实际贡献占比。
• 合规风险：留意被证监会立案调查或触及退市风险警示公司的后续处理进展，规避投资风险。

关联个股

• 拓斯达：+1.56%
• 长飞光纤：+7.97%
• 天孚通信：+6.35%

【公告全知道】光纤+CPO+芯片+智能电网+机器人！这家光纤龙头可提供1.6T高速光模块产品

公告全知道

2026.04.22 22:09 星期三

【重点公告解读】

长飞光纤：主要股东中国华信的控股股东变更为中国数联物流

长飞光纤公告，公司主要股东中国华信的控股股东发生变更。中国保利集团以其持有的中国华信49.30%股权作价出资，认购中国数联物流25亿元注册资本，并将剩余50.70%股权无偿划转至中国数联物流。变动后，中国华信成为中国数联物流的全资子公司，仍直接持有公司21.72%股份。公司保持无控股股东及无实际控制人状态不变，控制权及经营活动不受影响。

点评：公开资料显示，长飞光纤是国内少数能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆的公司之一，主要产品包括光纤预制棒、光纤、光缆、光器件、光模块、有源光缆等。公司子公司长芯盛（武汉）科技有限公司可生产光电转换芯片

空芯光纤有望突破传统实芯光纤的物理极限，是智算中心应用场景最具颠覆性的代表产品。长飞光纤2025年年报显示，公司已构建从光纤预制棒制备、拉丝涂覆到成缆测试的完整空芯光纤产业链，在亚洲、欧洲、美洲等地区成功部署超过10个商用及试点空芯光纤应用项目，并在2025年助力国内三大运营商完成各自全球首条空芯光纤商用线路部署。

除空芯光纤外，长飞光纤亦推出包括多芯光纤、800G/1.6T 高速光模块等产品与服务在内的综合解决方案，为智算中心提供全光底座。2025年，子公司长芯博创PON光模块产品迭代升级，400G/800G AEC系列产品、多模400G SR4、800G SR8产品具备批量供货能力。

华鑫证券庄宇等人在4月10日的研报中表示，全球光纤价格正在经历一轮剧烈上涨，长飞光纤作为全球光纤光缆行业的领先企业，有望深度受益于光纤上行周期。中原证券李璐毅在4月10日的研报中表示，长飞光纤在传统和新型光纤领域具备全球竞争优势，棒纤缆一体化生产，生产制造技术领先，有望受益于空芯光纤全球规模商用。

根据长飞光纤官微介绍，公司特种光纤光缆服务于智能电网柔性交/直流输电、交流串补、网厂协调等。根据公司参股45%孙公司长芯盛微信公众号发布，长芯盛采用母公司长飞光纤光缆的弯贝光纤，制作USB3.1 Gen1高柔机器人线缆，最大长度可以达100米。

天孚通信：公司的1.6T光引擎处于量产状态

天孚通信发布投资者关系活动记录表公告，公司的1.6T光引擎处于量产状态，目前因为个别物料缺料尚未达到预期产量，公司在积极协调供应商，努力争取更多交付；公司配合客户需要开发CPO配套的FAU、ELS等产品，会根据客户需要持续增加产能和产量；公司海外有新加坡、泰国、日本、美国等子公司，努力服务好全球客户的需要。

点评：公开资料显示，天孚通信主营业务为高速光器件的研发、规模量产和销售业务，产品广泛应用于数据中心、光纤连接和汽车辅助驾驶用激光雷达等领域。公司是全球首家交付800G和1.6T光引擎的企业，高速光引擎实现规模化量产。

东吴证券欧子兴等人在4月21日的研报中表示，CPO领域，天孚通信为全球头部AI算力厂商提供多通道高密度FAU光纤阵列、ELS外置光源模组等核心产品；同时前瞻布局硅光集成、薄膜铌酸锂等下一代技术路线，依托无源+有源+集成共研一站式解决方案，FAU光纤阵列市占率全球第一。

英伟达为天孚通信CPO供应链合作商。山西证券张天在2月10日的研报中表示，英伟达供应链方面1.6T光模块竞争格局预计较800G无重大变化，天孚通信作为光引擎重要合作伙伴享受量价齐升并有能力延伸至模块代工。2025下半年以来，EML等光芯片短缺成为高速光模块放量重要瓶颈，英伟达已向EML光芯片供应商进行了产能锁定动作，公司光引擎业务2026起有望环比上量。

拓斯达：一季度净利润同比增长1147%

拓斯达公告，2026年第一季度实现营业收入5.38亿元，同比增长48.53%；归属于上市公司股东的净利润为4808.33万元，同比增长1147.36%。业绩变动主要系工业机器人及自动化应用系统业务收入同比增长81.20%，数控机床业务收入同比增长62.54%，注塑装备业务收入同比增长12.22%；收入增长带来毛利增长。小财注：公司Q1净利润0.48亿，2025年Q4净利润0.25亿，据此计算，Q1净利润环比增长95%。

点评：公开资料显示，拓斯达主营业务为工业机器人及自动化应用系统业务等。拓斯达2025年年报显示，公司成功发布智能人形机器人“小拓”、四足机器人“星仔”及AI柔性分拣工作站，在具身智能领域实现重大突破。工业机器人方面，以2024年轻负载工业机器人的出货量以及轻工业领域工业机器人的出货量计，公司在中国工业机器人解决方案市场的所有供应商中均排名第一。

根据拓斯达2023年5月23日官微发布，公司携锂电池行业高端装备卷绕机和切叠一体机首次亮相CIBF2023。EV电芯卷绕机设备主要用于汽车电池、储能电池生产过程中电芯卷绕工序。切叠一体机叠片是锂电池中段电芯装配工序的最核心环节之一。

【一图看重要公告】

2026年4月22日上市公司公告

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解读利好公告，提前规避“黑天鹅”
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