金融资讯简报

核心结论

市场指数低开高走，创业板指刷新阶段新高，短线情绪显著回暖。算力产业链全线走强迎来小高潮，光通信领涨并扩散至上游材料，液冷板块修复。资金开始关注国产超节点等相对低位方向的补涨机会。随着4月下旬进入年报及一季报密集披露尾声，需警惕业绩暴雷风险。

关键信息

1. 市场情绪： 指数表现超预期，涨停个股近90只，赚钱效应回暖，但连板情绪受圣阳股份负反馈影响依旧偏弱。
2. 板块轮动： 科技股独强，算力硬件（光模块、CPO、光纤）集体走高，并扩散至磷化铟及铟金属等上游方向。液冷板块迎来修复。华为昇腾异动，国产算力产业获资金关注。
3. 产业逻辑：

• 国产算力： 国产超节点落地临近，昆仑芯进度最快，华为、中科曙光等紧随其后。
• AI供电： AI服务器供电架构向800VDC升级，驱动高端铝电解电容及电极箱需求井喷。
• 苏州制造： 苏州制造业景气度攀升，订单饱满，产业园区需求提升。

潜在影响

1. 板块分化与补涨： 算力产业链集体高潮后可能面临分化，资金或分流至商业航天、地产、钠电池等轮动方向，以及相对低位的国产算力产业。
2. 区域经济炒作： 苏州制造业的高景气度可能复制当年合肥的炒作模式，利好本地产业园区及制造业相关个股。
3. 业绩风险： 年报及一季报披露尾声，个股业绩暴雷风险增加，可能对相关个股造成冲击。

关注要点

1. 特斯拉财报： 今晚特斯拉公布财报，关注是否带来新的市场变量。
2. 国产超节点进展： 关注昆仑芯、华为、中科曙光等厂商超节点落地进度及相关产业链机会。
3. 苏州本地股动向： 关注苏州高新走势对中新集团等本地股的带动作用。
4. 业绩披露： 密切关注个股业绩公告，规避潜在暴雷股。

关联个股

• 海星股份： 电极箱全球前二领军企业，受益AI服务器供电架构升级，产能释放叠加涨价预期，业绩增长逻辑清晰。
• 中新集团： 苏州工业园区开发建设旗舰企业，受益苏州制造业景气上行及产业投资加速，若苏州高新走强可关注其跟风机会。
• 锐捷网络： 国内交换机头部厂商，推出ETH 128超节点产品，受益国产超节点架构渗透及800G产品放量。
• 液冷板块： 英维克（撬板修复）、金富科技（延续强势）、康盛股份（反包涨停）。
• 龙虎榜活跃股： 协创数据、翔丰华、东山精密、顾源股份、传艺科技、九安医疗、和林微纳、苏州高新、金螳螂。

【狙击龙虎榜】算力产业链全线走强迎来小高潮 关注国产超节点等相对低位方向的补涨

畑盡尨麊

小林财联社

2026.04.22 21:36 星期三

【盘面回顾与展望】

今日指数低开高走，创业板指刷新阶段新高，市场表现持续超预期，每次感觉要调整之际又很快走强。短线情绪同步回暖，涨停个股近90只，赚钱效应显著回暖，但在圣阳股份持续负反馈下连板依旧偏弱。盘面上市场延续了科技独强的格局，算力硬件集体走高光通信再度领涨，光模块、CPO、光纤等方向均有所表现，并扩散至光上游的磷化铟及铟金属。液冷迎来修复英维克撬板之后几近翻红，金富科技延续强势，康盛股份反包涨停，昨天中午说过液冷属于预期错位下的错杀。此外华为昇腾也有所异动，随着国产超节点的落地临近资金也开始逐步关注相对低位的国产算力产业，目前昆仑芯是最快的，华为、中科曙光、阿里、腾讯紧随其后。其他方向如商业航天、地产、钠电池等方向维持轮动，后市在科技分化的时候是资金分流主要的承接方向，尤其是在今天算力产业链集体高潮之后。今晚特斯拉公布财报，关注是否有新的变量。此外值得注意的是随着4月下旬进入年报及一季报密集披露尾声，仍需警惕业绩暴雷对个股的冲击。

爱建证券上海前滩大道
协创数据

广发证券杭州富春路
翔丰华

04 月 22 日 活跃席位龙虎榜

国联民生证券北京分公司
东山精密

顾源股份

卖出11124.19万

国泰海通武汉紫阳东路
传艺科技

九安医疗

买入15731.39万

国泰海通北京知春路
协创数据

买入14744.75万

广发证券上海东方路
和林微纳

买入10983.18万

国泰海通成都北一环路
苏州高新

买入8162.21万（三日）

金螳螂

买入5037.24万（三日）

【重点公司跟踪】

海星股份：随着AI服务器供电架构向800VDC全面升级，驱动高端铝电解电容及其核心材料电极箱需求井喷，电极箱行业迎来明确的景气上行周期。据中银证券测算，全球AI服务器用电极箱市场规模将在2026至2028年间分别达到25.9亿元、50.2亿元、86.6亿元，2029年有望突破100亿元，增长迅猛。海星股份作为稳居全球前二的电极箱领军企业，率先通过固态电容器电极箱等高端产品卡位AI赛道，凭借深厚的核心腐蚀工艺壁垒和覆盖全球主流电容器厂商的优质客户基础，构筑了稳固的先发优势。供给端方面，高端AI电极箱产能严重短缺，同时上游金属铝价格持续上涨正推动行业涨价预期升温，量价齐升的弹性逻辑已进入兑现期。公司新疆霍尔果斯基地依托显著的电力和政策优势持续放量，2025年底总产能已达约5400万平方米（同比增长29%），并预计于2026年三季度全面达产，届时总产能将超过6000万平方米。

中新集团：今年以来苏州制造业景气度持续攀升，企业订单形势喜人。光通信行业的高景气并非孤例，而是苏州制造业整体向好的缩影，或有望复制当年合肥的炒作。如果说合肥的成功在于“资本引产业”，那么苏州的核心优势则在于“产业引资本”。苏州制造业订单饱满、企业扩产需求旺盛，直接拉动产业园区载体需求，出租率和单位产出价值有望持续提升。如果明天苏州高新一字的话关注中新集团是否跟风走强，公司是苏州工业园区开发建设的中新合作旗舰企业，也是苏州产城融合与产业投资的核心平台。在制造业景气持续上行、产业投资加速布局、园区开发运营主业稳健增长的三重共振下，公司作为苏州产业热浪中的核心载体与推动者，兼具制造业景气周期的直接受益属性和产业投资的价值发现属性，价值日益凸显。

锐捷网络：锐捷网络是国内以太网交换机、数据中心交换机市场的头部厂商，其AI智算中心网络方案已广泛应用于中国移动、阿里、字节、百度、腾讯等客户的AI训练和推理场景。在国产超节点架构加速渗透的背景下，公司凭借以太网互联的技术积累，于去年9月ODCC大会率先推出ETH 128超节点产品（计算节点+交换节点），已在2家GPU厂商完成适配测试并通过点亮测试。同时公司在光互联前沿技术上同步发力，达到行业领先水平。随着网络架构从三层Fat-Tree向超节点演进，对高速交换机的需求大幅增加，公司预计2026年800G产品将继续放量，而TH6芯片方案预计2026年下半年至2027年成为重要部署品类。

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