【机构龙虎榜解读】玻璃基板+半导体材料，为沃格光电玻璃基板封装提供掩膜版产品，产品成功导入国内几家知名......

# 机构龙虎榜解读简报
## 核心结论
市场整体呈现低开高走态势，沪指重返4100点，创业板指与深成指涨幅显著。机构资金活跃度大幅上升，在热点快速轮动的盘面中，对**半导体材料与封装**、**液冷与储能**等细分领域龙头公司进行了重点布局。其中，**路维光电**因其在掩膜版领域的国产化突破与客户导入，以及**纳百川**在液冷板赛道的领先地位与头部客户绑定，成为机构关注的焦点。
## 关键信息
1.  **市场概况**：沪深两市成交额2.56万亿元，较前一日放量。超2900只个股上涨，算力硬件、光纤、算力租赁等板块表现活跃。
2.  **机构动向**：机构净买卖额超千万元的个股达29只。净买入方面，鹏鼎控股、九安医疗、方邦股份位居前列；净卖出方面，东山精密、中天科技、和林微纳金额较大。
3.  **焦点公司一：路维光电**
*   **业务定位**：公司为沃格光电的玻璃基板封装提供掩膜版产品，并成功导入国内多家知名光刻机研发厂商。
*   **技术地位**：在平板显示领域，是国内唯一实现G2.5至G11全世代掩膜版量产配套的本土企业，技术覆盖从LCD到MicroLED等前沿显示技术。
*   **半导体布局**：已实现150nm制程掩膜版量产，130nm制程已通过验证并小批量量产。更先进的40nm和28nm单片掩膜版已通过客户端验证并供货，正在推进40nm成套掩膜版送样。计划于2026年投建28-14nm产线，旨在打破境外垄断。
4.  **焦点公司二：纳百川**
*   **核心业务**：主营电池液冷板、燃油车散热器及加热器产品。电池集成箱体已通过验证并开始市场推广。
*   **市场地位**：在液冷板细分赛道领先，是宁德时代的战略供应商，2024年市占率约12.16%。
*   **客户拓展**：已向比亚迪送样测试，并与LG新能源、塔塔集团旗下Agratas能源等海外客户，以及小米汽车进行供应谈判。在储能热管理领域，已成为宁德时代、中创新航、阳光电源等厂商的供应商。
## 潜在影响
1.  **国产替代加速**：路维光电在掩膜版领域的技术突破和客户导入，标志着半导体关键材料国产化进程正在向更先进制程迈进，可能缓解相关产业链的“卡脖子”风险。
2.  **技术路径验证**：玻璃基板封装技术获得掩膜版配套支持，表明该先进封装路径正在产业链层面得到落实和推进，可能影响未来封装技术格局。
3.  **热管理需求增长**：纳百川的业务拓展反映了新能源汽车和储能系统对高效热管理解决方案的迫切需求，该赛道有望持续受益于行业高景气度。
4.  **产能扩张预期**：纳百川的募投项目旨在扩大水冷板产能，以满足下游增长需求，其后续产能释放情况值得关注。
## 关注要点
1.  **技术迭代风险**：半导体掩膜版制程迭代迅速，路维光电在向28nm及以下制程推进时，需持续保持研发投入和技术领先性，以应对国际竞争。
2.  **客户验证与订单**：纳百川向比亚迪、小米汽车等新客户的送样测试和谈判进展，将直接影响其未来业绩增长空间。
3.  **行业竞争格局**：液冷板赛道随着市场需求扩大，可能吸引更多竞争者入局，需关注纳百川如何维持其技术、成本和客户优势。
4.  **宏观经济与需求**：半导体和新能源汽车行业景气度与宏观经济紧密相关，需警惕下游需求波动对上游供应商带来的影响。
## 关联个股
*   **路维光电**：直接受益于半导体材料国产化与先进封装趋势。
*   **纳百川**：直接受益于新能源汽车及储能行业的热管理需求增长。
*   **沃格光电**：作为路维光电的客户，其玻璃基板封装技术的产业化进程值得跟踪。
*   **宁德时代**：作为纳百川的核心客户，其技术路线和采购策略将直接影响纳百川的业绩。
*   **比亚迪、小米汽车**：作为纳百川的潜在客户，其合作进展具有重要风向标意义。
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**信息说明**：本简报基于提供的公开信息整理。关于路维光电更具体的客户名单（如“几家知名光刻机研发厂商”的具体名称）以及纳百川与各潜在客户的谈判细节，原文信息不足，未予披露。

【机构龙虎榜解读】玻璃基板+半导体材料，为沃格光电玻璃基板封装提供掩膜版产品，产品成功导入国内几家知名光刻机研发厂商，细分领域国内唯一配套本土企业，机构大额净买入这家公司

2026.04.22 18:32 星期三

电报解读

一、盘面简述

市场低开高走，沪指重返4100点，创业板指、深成指均涨超1%。创业板综指创历史新高，突破2015年6月3日的高点。沪深两市成交额2.56万亿，较上一个交易日放量1512亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，算力硬件方向全线拉升，光纤概念反复活跃，算力租赁概念持续走强。截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨1.3%，创业板指涨1.73%。

二、机构动向

今日机构参与度较昨日大幅上升，净买卖额超1000万元个股共29只，净买入12只，净卖出17只，其中净买入鹏鼎控股(3日)4.27亿、九安医疗1.78亿、方邦股份1.47亿，净卖出东山精密10.06亿、中天科技(3日)5.17亿、和林微纳3.59亿。

焦点公司

路维光电：掩膜版+半导体材料，公司在2025年年报中称，沃格光电旗下通格微已实现玻璃基板小批量出货，公司为其玻璃基板封装提供掩膜版产品。

在平板显示领域，公司是国内唯一实现G2.5至G11全世代掩膜版量产配套的本土企业，技术能力覆盖从a-SITFT-LCD到LTPO、AMOLED、Mini/MicroLED、硅基OLED等主流及前沿显示技术。公司不仅是国内G11掩膜版技术的开创者，更持续向高精度、高难度领域纵深突破。公司实现了高世代半色调、相移掩膜版的国产化替代，并自主掌握了核心的光阻涂布等上游材料工艺。

在半导体领域，公司构建起成熟的技术演进和战略布局路径。目前，公司已实现150nm制程节点半导体掩膜版量产，130nm制程节点半导体掩膜版已通过客户验证并小批量量产，广泛应用覆盖功率器件、MEMS、先进封装等领域。路芯半导体掩膜版项目进展顺利，正逐步完成从试样到批量供货的转化，2025年已逐步实现产品量产，一期实现90nm及以上成套掩膜版客户端验证通过并供货，40nm和28nm单片掩膜版客户端验证通过并供货，并持续推进40nm成套掩膜版客户端送样工作；二期布局28-14nm半导体掩膜版，计划于2026年陆续投建，致力于打破境外企业在高端制程领域的垄断。

公司的在半导体领域客户群从原有的某领先芯片公司及其配套供应商、某三维多芯片集成（2.5D/3D）、宁波中芯集成、华天科技、晶方科技、通富微电等厂商，持续向下游芯片制造与设计环节延伸，成功导入国内几家知名光刻机研发厂商及众多国内领先的芯片公司。

纳百川：宁德时代+液冷板+储能，公司电池液冷板、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风产品已形成批量生产销售，电池集成箱体已完成产品验证，于2023年下半年开始投产正处于市场推广阶段。公司在液冷板细分赛道领先，拥有稳定的配套供应能力，具备从CTM小模组液冷板产品、口琴管式产品到中大型SUV、MPV乃至工程车辆、储能设备大尺寸液冷板产品的大批量工业化生产能力，是宁德时代的战略供应商，24年市占率约为12.16%。

此外，公司已向比亚迪进行产品送样测试，并就电池液冷板产品的供应与LG新能源、塔塔集团旗下Agratas能源等海外客户进行协商谈判，同时正与小米汽车就动力电池液冷板的供应开展商务谈判。新能源汽车动力电池热管理领域，公司服务T公司、蔚来、长安、奔驰、赛力斯等多家主机厂，近几年完成适配车型超200余款。储能热管理系统已成为公司重要的业务增长点，公司已成为宁德时代、中创新航、阳光电源等新能源电源设备厂商的供应商。

据2025年11月27日招股意向书，募投“滁州年产360万台套水冷板项目”将扩大产能，支撑电池液冷板与箱体一体化创新产品规模化生产。

四、当日机构交易一览

机构净买入/卖出超1000万元标的汇总

五、昨日上榜股表现

昨日机构净买入公司中多数上涨，其中云南锗业涨停。

4月22日 昨日上榜个股今日表现

C 财联社

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