光纤行业“量价齐升”行情简报

核心结论

我国光纤行业迎来罕见的“量价齐升”行情。AI数据中心建设加速催生了对光纤光缆的需求高速增长，行业具备可观增长空间。市场将集中于全球头部企业，拥有“棒纤缆”全产业链制造能力的厂商将更加受益。

关键信息

1. 行业现状：光纤预制棒是产业链核心环节，具有技术壁垒高、规模效应和重资本投资的特点。
2. 需求驱动：生成式AI大模型发展导致数据中心内部数据流量指数级增长，直接拉动光纤光缆需求。
3. 需求预测：预计2025年全球数据中心光纤光缆需求同比大增75.9%，达6960万芯公里；2026年有望突破1亿芯公里。
4. 利润分布：光纤产业链约70%的利润集中在上游的光纤预制棒环节。
5. 供给特点：预制棒扩产周期长达1.5至2年，投资规模巨大。前期行业低潮期导致产能收紧、中小企业出清，市场集中度提升。

潜在影响

1. 行业格局：市场将进一步向具备“棒纤缆”一体化能力的全球头部企业集中，行业壁垒提高。
2. 产业链：上游预制棒环节的高利润和长扩产周期，可能在一段时间内维持其强势地位和盈利能力。
3. 投资方向：AI基础设施投资的持续升温，为光纤光缆行业提供了明确的中长期增长逻辑。

关注要点

1. AI发展进程：生成式AI的进展及数据中心建设速度，是决定光纤需求增长能否持续兑现的关键。
2. 产能扩张情况：关注头部企业，尤其是拥有预制棒产能企业的扩产计划和实际落地进度。
3. 原材料与技术：关注支撑预制棒生产的关键材料（如高纯石英制品、高纯四氯化硅）的供应格局和技术发展。

关联个股

• 菲利华：公司生产的石英玻璃支撑棒、把手棒等产品是光纤预制棒制造及光纤拉制中的关键支撑材料，与主要光纤光棒生产厂家保持长期战略合作。
• 三孚股份：公司的高纯四氯化硅产品下游主要用于生产光纤预制棒，与国内主要预制棒生产企业建立了良好合作，国内市场占有率较高。

信息不足说明：原文未提供关于“量价齐升”中具体价格涨幅、各环节产能利用率、以及除数据中心外其他需求领域（如5G、千兆光网）的详细数据和分析。

财联社资讯获悉，据报道，今年以来，我国光纤行业迎来罕见的“量价齐升”行情。光纤预制棒的生产是光纤光缆产业链中核心的环节，工艺技术难度高，并且具有规模效应和重资本投资壁垒。

一、光纤产业链约70%的利润集中在上游预制棒环节

随着生成式人工智能大模型训练规模迈向万亿参数，数据中心内部数据流量呈指数级增长。数据显示，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比大增75.9%，用量达6960万芯公里，2026年有望突破1亿芯公里。光纤产业链约70%的利润集中在上游技术壁垒极高的光纤预制棒环节，其扩产周期长达1.5至2年，且投资规模巨大。

长城证券认为，AI数据中心建设加速催生了对光纤光缆的需求高速增长。在AI基础设施投资持续升温的背景下，光纤光缆行业具备可观的增长空间。但由于前期行业低潮期的产能收紧、中小企业出清，目前光纤光缆市场将集中于全球头部企业，而拥有棒纤缆全产业链制造能力的厂商将更加受益。

二、相关上市公司：菲利华、三孚股份

菲利华生产的石英玻璃支撑棒、把手棒和厚壁管等产品是用作光通讯领域光纤预制棒沉积及烧结和光纤拉制中的支撑材料。公司一直以来与主要光纤光棒生产厂家保持着长期战略合作关系。

三孚股份高纯四氯化硅产品下游主要用于生产光纤预制棒及人造石英。目前与国内主要光纤预制棒生产企业建立了良好合作，国内市场占有率较高。