金融资讯简报

核心结论

1. 光通信与AI算力产业链景气度高涨：多家公司一季度业绩大幅增长，核心驱动力来自AI数据中心建设带来的光模块、光芯片、存储芯片等需求爆发。
2. 技术升级与产能扩张同步进行：头部公司正积极布局下一代技术（如硅光、1.6T）并进行大规模项目投资，以强化市场竞争力并把握国产替代机遇。
3. 业绩分化明显，关注高增长赛道：在半导体行业整体回暖的背景下，与AI、光通信、数据中心直接相关的公司业绩弹性显著高于其他领域。

关键信息

1. 长光华芯：

• 业绩：2026年Q1营收1.30亿元（同比+37.81%），净利润447.96万元（同比扭亏，环比+445.34%）。
• 业务：业绩增长源于前期布局的光通信业务。公司拥有VCSEL、DFB、EML、PIN四类光通信芯片产品矩阵。
• 进展：已量产100G VCSEL芯片用于AI数据中心，正在研发200G VCSEL。通过子公司布局硅光集成技术，预计2026年底通线试运行。卫星激光通信产品在研发中。

1. 力源信息：

• 业绩：2026年Q1营收28.35亿元（同比+52.01%），净利润1.37亿元（同比+240.58%，环比+756%）。
• 业务：AI行业业务（含服务器及电源、光模块、液冷等）因下游需求爆发而大幅增加。存储芯片等元器件因需求旺盛而涨价。
• 客户：代理产品直接或间接供货给新易盛、光迅科技、华工科技、寒武纪等光模块及AI相关客户。参股公司为多家机器人公司提供语音服务。

1. 仕佳光子：

• 业绩：2025年营收21.29亿元（同比+98.15%），净利润3.72亿元（同比+473.25%）。2026年Q1净利润同比增长24.66%。
• 投资：拟投资约12.65亿元建设“高速光芯片与器件开发及产业化项目”。
• 技术：AWG芯片在800G/1.6T市场全球份额领先。有源产品（如EML芯片）在客户验证中，CW激光器芯片已小批量出货。开发出用于AI算力的高功率激光器。

1. 其他市场动态：

• 股权变动：多家公司公告重大资产收购计划（如时空科技、东方证券等）。
• 业绩表现：藏格矿业、瑞达期货、扬杰科技等一季度净利润同比大幅增长；北方华创2025年净利润微降。
• 风险提示：部分公司因业绩亏损、净资产为负或信披违规面临退市风险警示（ST）或其他风险警示。

潜在影响

1. 产业趋势：AI算力需求正持续向光通信产业链上游（芯片、器件）传导，拥有核心技术的公司有望持续受益。
2. 资本开支：仕佳光子等公司的大额投资项目表明行业正进入新一轮产能扩张周期，可能影响未来市场竞争格局。
3. 供应链：存储芯片等电子元器件涨价可能增加下游制造商的成本压力，但同时利好分销商和相关芯片厂商。
4. 市场情绪：与AI、算力相关的业绩高增长公告可能继续提振科技板块情绪，而业绩下滑或存在退市风险的公司可能面临压力。

关注要点

1. 技术研发进展：重点关注长光华芯200G VCSEL、硅光项目，以及仕佳光子1.6T AWG、EML芯片的客户验证和量产进度。
2. 下游需求持续性：AI数据中心建设带动的光模块、芯片需求是否能持续，以及存储芯片涨价趋势的可持续性。
3. 项目投产与产能消化：仕佳光子12.65亿元投资项目后续的建设和产能释放情况，以及市场需求能否匹配新增产能。
4. 行业竞争与国产替代：国内光芯片公司在高端产品（如EML、硅光）的突破进度，以及在AI算力浪潮中的国产化率提升情况。
5. 相关公司风险：需注意部分公司（如*ST中岩、ST亚光）面临的退市或其他风险警示，以及个别公司高管被调查等负面事件。

关联个股

• 长光华芯：核心业务为半导体激光芯片，直接受益于光通信和AI数据中心需求，业绩环比大幅改善。
• 仕佳光子：光芯片与器件核心供应商，受益于高速光模块升级，业绩高速增长并启动大规模扩产。
• 力源信息：电子元器件分销龙头，AI业务（光模块、液冷等）需求爆发驱动业绩高增长，同时受益于存储芯片涨价。
• 新易盛、光迅科技、华工科技：作为力源信息的下游客户，间接反映光模块市场需求旺盛。
• 寒武纪、长电科技：作为力源信息的客户或关联方，同处AI与半导体产业链。
• 北方稀土、藏格矿业：公告一季度业绩大幅增长，反映部分资源品行业景气度。
• ST亚光、*ST中岩：因财务或合规问题面临风险警示，需关注其后续经营状况。

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说明：本简报基于提供的公告原文整理。对于文中提及的公司未来技术研发、项目投产及市场推广的具体时间表和最终成效，原文信息有限，实际进展需以公司后续官方披露为准。部分关联个股的详细业务关联性及影响程度，原文未提供充分细节。

【公告全知道】光纤+CPO+商业航天+数据中心+芯片！这家光纤激光器供应商拥有VCSEL等四类光通信芯片产品矩阵

公告全知道

2026.04.19 22:07 星期日

【重点公告解读】

长光华芯：一季度净利润环比增长445.34%前期布局的光通信等业务增长

长光华芯公告，2026年第一季度实现营业收入1.30亿元，同比增长37.81%；归属于上市公司股东的净利润为447.96万元，同比扭亏为盈。业绩增长主要源于前期布局的光通信等业务的增长。小财注：公司Q1净利润448.0万，2025年Q4净利润82.15万，据此计算，Q1净利润环比增长445.34%。

点评：公开资料显示，长光华芯主营业务为半导体激光芯片的研发、设计及制造，并建立了高效率VCSEL激光芯片和高速光通信芯片两大产品平台，产品广泛应用于光纤激光器、光通信等领域。其中，公司为高功率光纤激光器提供泵浦源。

长光华芯在2025年年报中表示，公司在光通信领域已形成 VCSEL、DFB、EML、PIN 四大类光通信芯片产品矩阵，同时在硅光、薄膜铌酸锂等下一代技术方向进行了前瞻布局。此外，公司通过子公司星钥光子提前布局硅光集成技术路线，星钥光子项目预计2026年底通线试运行。

长光华芯1月29日在互动平台表示，公司围绕AI数据中心短距高速互联需求，已经量产100GVCSEL，目前正在研发200GVCSEL。长光华芯2月24日在互动平台表示，目前卫星激光通信相关产品在研发阶段，与VCSEL和EML芯片是完全不同的要求和应用场景。

力源信息：第一季度净利润同比增长241%。AI业务如光模块、液冷等因下游需求持续爆发而大幅增加

力源信息公告，2026年第一季度实现营业收入28.35亿元，同比增长52.01%；归属于上市公司股东的净利润为1.37亿元，同比增长240.58%。报告期内，公司所在半导体行业在AI技术发展的带动下景气度持续提升，存储芯片需求旺盛价格大幅上涨，MLCC等高端被动元件供应紧张，带动其他半导体产品也出现涨价情况。公司AI行业业务（含服务器及电源、光模块、液冷等）、工业及新能源行业业务（含光储充等）、安防监控业务、汽车电子业务、通信电子和消费电子业务的销售额均有不同程度的增加，尤其是AI行业业务因下游需求持续爆发而大幅增加，工业及新能源行业业务因下游光储充需求增加而大幅增加。小财注：2025年Q4净利润约1600万元，据此计算，Q1净利环比增长756%。

点评：公开资料显示，力源信息主营业务是电子元器件代理（技术）分销、自研芯片以及智能电网产品的研发、生产及销售。公司作为国内电子元器件代理技术分销商龙头企业，代理多家上游优质芯片原厂如 MURATA（村田）、SONY（索尼）、ON（安森美）、ST（意法）、思特威、兆易创新、长鑫存储、华为海思等。

力源信息在2025年年报中表示，公司代理的相关产品直接或间接供货给新易盛、光迅科技、华工科技、汇绿生态、寒武纪、长电科技、英维克等下游光模块、液冷服务器、数据中心、AI眼镜相关客户。2026年存储芯片价格上涨，带动其他逻辑器件、功率器件、MCU等同步涨价。公司将加强与上游芯片原厂沟通，获得更多紧俏产品。

力源信息2月12日在互动平台表示，公司参股的上海互问信息科技有限公司布局机器人、机器狗等泛机器人领域，目前已为国内多家知名具身机器人公司提供具身机器人、机器狗、桌面机器人等产品的语音服务。此外，公司向智元机器人提供了代理产品线的少量样品。

力源信息2025年7月30日在互动平台表示，除代理业务外，公司自研芯片有微控制器MCU、小容量存储芯片EEPROM，智能电网产品包括智能电表-芯片解决方案等。力源信息2025年12月30日在互动平台表示，公司全资子公司南京飞腾有开展PCBA相关业务。

仕佳光子：2025年净利润同比增长473%。拟约12.65亿元投建高速光芯片与器件开发及产业化项目

仕佳光子发布年报，2025年实现营业收入21.29亿元，同比增长98.15%；归属于上市公司股东的净利润为3.72亿元，同比增长473.25%。公司同日公告，拟约12.65亿元投建高速光芯片与器件开发及产业化项目，进一步强化公司在光通信领域的市场竞争力。

点评：公开资料显示，仕佳光子国内领先的光芯片、光器件供应商，公司AWG芯片为高速光模块波分复用核心器件，在800G/1.6T数通市场全球份额领先，是国内少数可批量供货高端AWG的厂商，并率先推进1.6T AWG客户验证。

仕佳光子2025年9月2日在互动平台表示，公司硅光用高功率CWDFB激光器芯片、光纤连接器跳线等产品可在多种应用场景中发挥作用。公司开发出数据中心和人工智能算力用>900mWMOPA激光器，送样验证中。

群益证券何利超在1月28日的研报中表示，仕佳光子有源产品如EML激光器芯片正在客户验证中，CW激光器芯片已小批量出货，未来伴随硅光和1.6T光模块需求有望迎来快速增长。公司凭借外延、光栅、刻蚀与封装核心工艺，实现有源芯片自主可控，与无源AWG、连接组件形成协同，深度受益AI算力光互联升级与国产替代，打开第二成长空间。

【一图看重要公告】

2026年4月19日上市公司公告

公告全知道

解读利好公告，提前规避“黑天鹅”

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