金融资讯简报

核心结论

今日指数集体走强反包昨日阴线，创业板指刷新近 11 年新高，算力产业链全面爆发但高潮明显，预计明日可能出现分歧，但回流时间不会太长（周一或周二）。下周起市场或迎来风格切换窗口期，定价逻辑从“业绩为王”转向关注未来 1 年内有望兑现的产业（如液冷、CPO、机器人等）。新能源产业链亦出现集体爆发。

关键信息

• 市场表现：宁德时代为首的创业板权重股大涨，驱动创业板指创新高。短线情绪略有回升但整体偏弱，高标圣阳股份成功晋级。
• 算力行业：算力租赁概念领涨，海外 H100 租赁价格 5 个月内上涨 40%，国内云服务商上调 AI 算力报价。国产超节点有望在 2026 年三季度开始出货。
• 资金流向：短线资金集体介入算力板块，可能导致短期分歧。AI 应用受北美软件 ETF IGV 反弹带动修复，IGV ETF 此前已跌至 2023 年 11 月以来最低点。
• 公司动态：
• 可川科技：400G/800G 高速光模块产线投产，1.6T 原型机完成实验室验证，截至 2028 年超 70% 总产能已被预订。
• 英维克：台系液冷龙头 Q1 营收同比近翻倍，谷歌、英伟达明确采用全液冷方向，公司在数据中心液冷领域推进与英伟达、谷歌等合作。
• 长盈通：A 股唯一以保偏光纤及光纤环为核心主业的上市公司，2025 年通过收购生一升向 AI 算力数据中心光模块核心器件延伸。
• 龙虎榜数据：4 月 16 日活跃席位涉及国泰海通上海海阳西路、中信证券西安朱雀大街等。个股方面，盈峰环境净买入显著，特发信息买入超 1.29 亿，神剑股份卖出超 1.53 亿。

潜在影响

• 短期波动：算力板块今日高潮后，明日大概率出现分歧，需警惕高位个股回调风险，但预期分歧时间较短。
• 估值逻辑变化：市场风格可能切换，短期业绩未释放但未来一年内有望兑现的产业将获得更高关注度，利好液冷、CPO、机器人等赛道。
• 硬件端反馈：中际旭创作为算力硬件风向标，其明日开盘反馈若大高开回落，可能对板块业绩预期造成较大影响。

关注要点

• 回流强度：关注算力板块在周一或周二的资金回流情况。
• 中际旭创走势：观察其开盘后的反馈，判断对业绩预期的影响。
• 国产算力进展：关注全国一体化算力网建设加速下的国产算力补涨机会。
• 产业兑现度：重点关注液冷、CPO、机器人等未来 1 年内有希望兑现业绩的方向。
• 新能源链：能源金属、锂矿概念、刀片电池等板块的持续性。

关联个股

• 英维克：国内液冷行业龙头，具备全链条解决方案，客户涵盖华为、腾讯、英伟达等。
• 可川科技：构筑硅光芯片全链条自主量产能力，布局薄膜铌酸锂技术，受益于 AI 算力驱动下的高速光模块需求。
• 长盈通：保偏光纤及光纤环核心主业，正将技术能力向 AI 算力数据中心光模块核心器件延伸。
• 其他活跃个股：盈峰环境、特发信息、宏景科技、神剑股份、大胜达、中嘉博创、红板科技（注：原文提及名称，具体信息以公告为准）。

【狙击龙虎榜】算力高潮后或面临分歧 下周起市场或再度迎来风格切换的窗口期

狙击龙虎榜

小林财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数集体走强反包昨日阴线，宁德时代为首的创业板权重股份纷纷大涨，共同驱动创业板指刷新近11年新高。短线情绪在指数带动下略有回升，高标圣阳股份成功晋级，但整体来看仍旧相对偏弱。盘面上算力产业链全面爆发，算力租赁概念领涨两市，SemiAnalysis数据显示，截至2026年4月，海外H100租赁价格5个月内上涨40%，国内市场多家云服务商也纷纷上调AI算力报价，行业高景气度持续验证。不过今天板块高潮较为明显，创业板个股加速补涨，短线资金的集体介入大概率会导致明天出现分歧，但分歧时间应该不会太长，周一或者周二就会有回流，届时关注回流强度。算力硬件稳步走强，光模块、PC B、存储等方向均有所表现，明天关注中际旭创的反馈，如果大高开之后出现回落的话可能会对整个业绩造成比较大的影响。后市适当关注国产算力的补涨，随着全国一体化算力网建设加速推进，国产算力迎来系统级突破，国产超节点有望在2026年三季度开始出货，从芯片替代到系统架构创新，国产算力能力正实现从量变到质变的跃升。AI应用受北美软件ETF IGV反弹带动迎来修复，IGV ETF此前已跌至2023年11月以来最低点，A股软件方向同步获得情绪映射，反弹有持续性。此外新能源产业链集体爆发，能源金属、锂矿概念、刀片电池等板块涨幅居前。整体来说明天开始至下周应该会是一个风格切换的窗口期，围绕“业绩为王”的定价逻辑会有所改变，而短期虽然业绩未得到释放但未来1年内有希望兑现的产业更值得关注，如液冷、CPO、机器人等。

盈峰环境 买入11451.97万 卖出7075.62万（三日）
国泰海通上海海阳西路
大胜达 卖出4189.21万
红板科技 卖出8849.62万
中信证券西安朱雀大街
04
月16日活跃席位龙虎榜
国泰海通武汉紫阳东路
国泰海通北京知春路
中嘉博创 卖出3104.18万
大胜达 卖出4189.21万
中信证券西安朱雀大街
04
月16日活跃席位龙虎榜
国泰海通武汉紫阳东路
国泰海通北京知春路
特发信息 买入12912.96万
神剑股份 卖出15360.91万
方正证券重庆金开大道
国元证券上海虹桥路
宏景科技 买入9474.45万

【重点公司跟踪】

可川科技：公司通过子公司可川光子构筑了从硅光芯片设计、晶圆检测、COB封装到模块测试的全链条自主量产能力，并前瞻性布局了薄膜铌酸锂技术以突破3.2T超高速模块瓶颈，形成三大技术路线协同发展的护城河。目前公司400G/800G高速光模块产线已正式投产，首批自研硅光芯片完成海外流片并进入测试阶段，1.6T原型机亦完成实验室验证，今年有望进入商用。公司不仅具备低功耗、高密度的产品优势（800G模块功耗仅18W左右），更通过自动化升级，计划将硅光晶圆月投产能力在2026年底提升至2025年第四季度的5倍以上，且截至2028年超70%的总产能已被客户预订。当前，公司正积极向海内外头部客户这样测试，一旦通过验证周期并转化为批量订单，凭借其全链条制造能力与既定的产能扩张规划，有望充分受益于AI算力驱动下的高速光模块需求爆发，实现业绩的快速增长。

英维克：近期台系液冷龙头奇鋒、双鸿发布Q1业绩，营收同比近翻倍，强力印证了AI驱动下散热需求正全面放量。无论是谷歌还是英伟达，TPU v7芯片和Vera Rubin都已明确采用100%全液冷方向，同时随着谷歌等CSP大厂近期在中国大陆的密集审厂，被视为本土供应链即将进入业绩兑现期的前瞻信号。英维克是国内液冷行业龙头，具备液冷领域全链条解决方案的企业，自主开发的Coolinside方案拥有冷板、CDU、机柜、快接头等核心部件供应能力及“端到端”全链条产品和服务，掌握的微通道水冷板技术能有效应对超高功耗芯片散热挑战，且相关成本较海外同业公司明显占优。客户方面公司在国内与华为、中兴、腾讯、阿里巴巴等头部企业保持稳定合作，海外积极推进与英伟达、谷歌、META在数据中心液冷领域的合作。

长盈通：CPO 光引擎的性能对于入射 ELS 光的偏振状态非常敏感，需要外部光源发射信号时保持激光偏振态，因此需要保偏光纤连接光源和交换芯片。保偏光纤的使用使得光在光纤中仅沿着一个偏振方向传播，保证了光信号传输的稳定性。长盈通是A股唯一以保偏光纤及光纤环为核心主业的上市公司，被称为“光纤环第一股”。其保偏光纤产品主要服务于军工惯导（光纤陀螺）领域，技术起点高、壁垒深厚。2025年公司通过收购生一升，正在将技术能力向AI算力数据中心的光模块核心器件（FAU）延伸。

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