【狙击龙虎榜】指数尾盘再度走强科技继续爆发 AI产能挤占逻辑加速扩散

小林财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数高开高走，沪指时隔多日重返4000点整数关口，创业板指大涨超2%再创新高，尾盘市场放量悬拉沪深300相关ETF成交额大幅飙升像是“神秘资金”的手笔。情绪端在指数带动下同步回暖，高标华远控股走出加速，但市场仍以趋势股为主导。不过需要注意的是今天市场有点小高潮的迹象，如果不是尾盘的强拉下午会是一个比较明显的兑现盘面，所以明天可能会有所调整但幅度应该不会太大。板块方面科技股持续走强，其中算力租赁表现最为强势，协创数据一季度净利同比预增284%—402%，成为板块情绪引爆点。算力硬件表现依旧稳健，光通信、存储、PCB共同走强，随着“AI引发高端需求→产能挤占→供给短缺→全品类涨价”的传导逻辑开始扩散，关注，关注液冷、MLCC、先进封装、CPU、模拟芯片等方向的补涨。另外明天关注AI应用是否有所表现，昨晚作为软件行业风向标的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）飙升4.9%，创下近一年来的最大单日涨幅，北美软件跌得实在太多了，超跌反弹的弹性相当大，如果今晚继续大涨大概率会对A股有所带动。除AI为首的科技外锂电、猪肉等相对强势，一个博弈业绩，一个博弈行业冰点后的反转，而电力开始止跌回暖，被视为是情绪端修复亏钱效应的开始。

卖出11272.12万

【重点公司跟踪】

新朋股份：英伟达宣布下一代Vera Rubin平台全面采用100%全液冷方案、谷歌要求新一代980W高功耗TPU v7芯片100%采用液冷，散热迎来“强制液冷”产业拐点。目前走势最强的是新朋股份，公司从传统汽车零部件制造商向AI液冷核心供应商转型升级，公司向施耐德等国际企业供应数据中心液冷机柜，液冷配套产品已小批量生产并获订单，预计未来将规模交付，同时已与全球领先水泵解决方案提供商格兰富签署合作备忘录，共同推进数据中心液冷技术创新。同时储能业务方面，泰国子公司已与美国捷普签署电池储能系统项目投资合作协议，共同建设约1.5万平方米二期厂房，开发中大型储能箱体，同时公司被市场普遍视为特斯拉Megapack储能柜体的主力供应商。而传统汽车零部件业务提供稳健的现金流基础，叠加公司拟以不超过1.2亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励，并已取得浦发银行不超过1亿元专项贷款承诺，彰显管理层信心。AI液冷需求刚性爆发、储能行业高景气、回购提振信心三重共振。

圣泉集团：由于AI服务器对信号传输速率要求更高，普通环氧树脂不再能胜任作其绝缘基材，双马、PPO、碳氢树脂等低介电树脂材料被下游及终端主流厂商选为高速覆铜板基材。聚苯醚树脂超低介电常数和介电损耗的特性使其成为制造高频高速PCB基板理想材料。陕西证券预计2024-2027全球服务器电子级PPO需求量将达2313/3613/4756/6121吨，期间复合增长率可达38.32%。电子树脂研发难度大，下游认证困难，认证后客户粘性大。公司自主研发的聚苯醚（PPO/PPE）树脂通过国内重点头部企业认证。根据瑞银证券表示，目前公司PPO/OPE在运产能为2300吨，今年还有2000吨开始投建，除了PCB树脂外，还有两个能扩大可及市场规模的亮点：1）用于高带宽内存（HBM，AI服务器中另一关键芯片）的封装材料，包括环氧树脂模塑料和ABF基材（如，作为基材的特种环氧树脂）；2）用于高速光模块的高性能工程塑料/树脂（如，聚乙烯亚胺/PEI），光模块用于连接AI服务器进行计算和数据传输。这些材料现由SABIC及少数日本制造商主导，但圣泉已通过主要客户的产品验证。由此，圣泉已在为AI服务器及其周边相关设备打造更为全面的产品线，成长空间可期。

美诺华：美诺华的核心投资逻辑系围绕其创新口服减重益生菌JH389所构建的“非药物路径”差异化竞争。该产品是一种以基因工程益生菌为载体的口服多肽递送系统，旨在作为膳食补充剂而非药品切入减重与控糖的消费级市场，无需经历漫长且昂贵的药品审批流程，直接对接全球庞大的GLP-1类药物停药反弹及抵触注射的患者群体。根据2026年3月19日公司通过其官方微信公众号发布的文章表示，其国内人体试食试验中28例受试者脱落率为0、平均减重2.5kg，且全程无产品相关不良反应，安全性优势突出。虽然JH389目前仍处于欧洲安全性试验的早期阶段，距离最终获批商业化尚存较长时间周期，但其非药品定位差异化竞争减重赛道，具有广阔的多元化管线布局潜力，市场前景广阔，有望打开公司成长天花板。

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