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【电报解读】苹果智能眼镜已进入密集测试阶段预计明年亮相，机构看好AI眼镜将是AI应用落地的一个重要硬件......
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关键信息
AI Report
AI 简报
苹果智能眼镜与AR市场深度简报
核心结论
- 苹果新品预期：苹果智能眼镜已进入密集测试阶段，预计于2027年亮相，定位介于Apple Watch与AirPods之间，主打轻量化与高端设计。
- 市场爆发增长：2025年全球AR智能眼镜出货量创历史新高，下半年同比增长148%，全年增长98%。
- AI+AR融合趋势：AI眼镜被视为AI应用落地的重要硬件品类，预计2026年全球出货量将突破1,000万台，成为继TWS耳机后的核心穿戴品类。
关键信息
- 苹果智能眼镜：
- 时间：预计2027年正式亮相。
- 形态：非AR眼镜，而是轻量化智能穿戴产品。
- 功能：支持通知提醒、影音播放、拍照录像，集成升级版Siri与视觉AI交互。
- 设计：至少四种镜框款式同步研发，主打高端设计与奢华材质。
- AR市场数据（2025年）：
- 整体：下半年出货量同比增148%，全年同比增98%。
- 观影类：同比增长超80%，雷鸟、XREAL、VITURE占据96%份额。
- 信息提示类（光波导）：同比增长超600%，市场份额达38%，竞争激烈。
- 技术趋势：AI+AR融合成为主流，集成实时翻译、导航、图像识别等功能，占波导类出货量比例升至70%。
- 行业预测：2026年被视为AI端侧规模化放量的关键元年。
潜在影响
- 产业链需求：随着苹果及各大厂商的入局，AR光学元件（如光波导、投影元件）及材料（如压电晶体）的需求将显著提升。
- 竞争格局：苹果的进入可能重塑高端智能穿戴市场标准，加速行业技术迭代与产品形态创新。
- 投资机会：AI眼镜作为新的流量入口和盈利模式，有望带动相关硬件供应链的业绩增长。
关注要点
- 苹果智能眼镜的具体发布时间表及功能细节。
- 2026年全球AI眼镜出货量是否如期突破1,000万台。
- 光波导、衍射光波导等核心光学技术的量产进度。
- “彩虹纹”等行业技术痛点的解决方案进展。
关联个股
- 水晶光电：在AR眼镜领域布局多年，提供从显示元件（反射/衍射光波导、投影元件）到2D摄像头、3D模组的一站式光学解决方案。
- 天通股份：压电晶体材料在AR眼镜上的应用正在进行技术验证，具备解决“彩虹纹”等技术痛点的优势。
(注：文中提及的个股涨跌幅数据仅供参考，不构成投资建议)
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正文
【电报解读】苹果智能眼镜已进入密集测试阶段预计明年亮相，机构看好AI眼镜将是AI应用落地的一个重要硬件品类，这家公司的产品正在进行AR眼镜相关技术验证
电报解读
电报内容
【苹果智能眼镜据悉已进入密集测试阶段 预计2027年亮相】《科创板日报》13日讯，科技记者古尔曼日前透露，苹果智能眼镜已进入密集测试阶段，至少四种镜框款式同步研发，主打高端设计与奢华材质，预计2027年正式亮相。据悉，该设备并非AR眼镜，而是一款轻量化智能穿戴产品，功能介于Apple Watch与AirPods 之间，可通过iPhone实现通知提醒、影音播放、拍照录像，并支持升级版Siri与视觉AI交互。
Ⅱ电报解读
一、2025下半年全球AR智能眼镜出货量同比增长148%，创历史新高
根据Counterpoint Research最新报告，2025年下半年全球AR智能眼镜出货量同比大幅增长148%，推动全年整体出货量同比增长98%，创下该市场历史新高。这一强劲表现主要得益于头部厂商产能提升、重磅新品上市以及技术路径的多元化突破。
市场增长由两大品类共同驱动。观影类AR眼镜在2025年下半年同比增长超80%，其中雷鸟、XREAL、VITURE三大品牌占据96%的市场份额，集中度进一步提高。雷鸟凭借多产品组合与全球化渠道布局，以42%的份额位居第一；XREAL依靠XREAL One Pro的热销紧随其后；VITURE则通过新品迭代实现超过200%的同比增长。
更具突破性的是基于光波导的信息提示类AR眼镜，下半年出货量同比飙升超600%，市场份额跃升至38%。这一细分领域竞争日趋激烈，Rokid、Meta、Even Realities、影目、阿里巴巴及魅族等厂商纷纷入局。产品普遍聚焦“AR+AI”融合，集成实时翻译、导航、图像识别与智能问答等功能，带动“AI+AR眼镜”占波导类出货量比例从近乎零跃升至70%。其中，Rokid通过产能与渠道扩张暂居领先，Meta凭借Ray-Ban Display切入消费级市场，阿里巴巴则依托生态融合推出夸克AI眼镜S1。
二、AI眼镜是AI应用落地的一个重要硬件品类
长江证券指出，如今大模型轻量化与硬件算力均已日趋成熟，软硬件协同突破扫清了规模化障碍，2026年正迎来AI端侧规模化放量的关键元年。一方面AI端侧可为模型厂提供新的盈利模式，另一方面AI端侧作为全新的C端流量入口具备充足的爆发力，无论是模型厂商、手机厂商的推进意愿与研发投入，还是下游终端场景的需求，以及AI端侧产品形态的迅速迭代，都为AI端侧产品放量打造坚实的基础。
招银国际证券表示，展望2026年，全球科技产业将呈现终端需求分化与AI创新加速并存的格局。在AI大模型迅速迭代驱动下，算力产业链景气度持续高企，端侧AI新品（AI手机/AIPC/AI眼镜）落地提速。AI眼镜是AI应用落地的一个重要硬件品类，持续关注AI眼镜产业链相关投资机会。预计2026年全球AI眼镜出货量将突破1,000万台，成为继TWS耳机后的核心穿戴品类。
三、相关上市公司：水晶光电、天通股份
水晶光电：公司在AR眼镜领域已有十多年的技术布局，形成了从显示元件（反射光波导、衍射光波导等）、投影元件（光机）中需要使用的光学元器件，到可用于AR眼镜2D摄像头的元器件、3D模组等全方位的布局，可以为客户提供一站式的光学解决方案。
天通股份：公司压电晶体材料在AR眼镜上的应用正在进行技术验证并表现出了较高的技术优势，主要能解决彩虹纹等行业技术痛点。
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