不代表平台观点

1. 奥伟达GTC：GTC人会临近，随着Rubin、Peyrman等芯片架构功耗持续升级，电源架构升级与液冷散热技术普及已成为支撑系统稳定运行的关键瓶颈。此外，2026年有望成为“硅光子商转元年”。主线延续“速率+功率”，关注PCB、CPO、存储、电源、散热等相关产业链。核心公司：胜宏科技、沪电股份、天孚通信、英维克、申菱环境、麦格米特、中恒电气等。

设备，同时PCBA环节同步需要使用精度更高的锡膏印刷设备。关注大族数控、芯碁微装、凯格精机、中钨高新等相关公司。

1. 体系服务：中泰证券研报科普乙体育赛事运营与场馆经营的产业逻辑，在大力提振消费的

背景下，体育产业链热度提升。我国体育赛事运营和体育场馆经营仍处于早期，未来有望持续受益于赛事经济的蓬勃发展。关注产业链相关公司中体产业、珠江股份、兰生股份、天府文旅等。

4、蛋氨酸：国信证券研报指出，在原材料价格暴涨及海外产能占比高的背景下，蛋氨酸开始大幅涨价，3月9日国内固体蛋氨酸市场价2.4万元/吨，较2月27日上涨4850元/吨，涨幅25.33%。考虑蛋氨酸行业寡头垄断的市场结构，蛋氨酸厂商可有效将成本压力传导到下游，预计后续蛋氨酸价格仍有继续上涨空间。标的：新合成、安迪苏。

Rubin平台在CES2026确认量产后，GTC2026有望迎来其强化版Rub

可能提前揭晓下一代Feynman架构的初步技术路线。

芯片架构功耗持续升级，电源架

瓶颈。

或，RubinUltra有望导入800VHVDC方案，且GTC大会或将展示模块化/垂直供电技

热领域，Rubin平台架构已确立全液冷标配地位，冷板材料有望逐步实现由铜向铜

刻石的升级，液态金属获英伟达权威认证并落地应用，整体散热方案与材料端实现

材料升级；与此同时，液态金属技术获得英伟达权威认证，并出的计算卡中。

本次GTC上，亚界有望看到CPU技术从研发测试阶段走向大众

ScaleOut领域，英伟达预计将重点展示QuantumX3450、Spe

阵；ScaleUp领域，RubinUltra的“光入柜”方案已成市场共识。

英伟达计划在3月16日GTC开发者大会推出整合GroqLPU技术的全新推理芯片，以应对AI推理侧高效能、低成本需求及行业竞争。

关注：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、景旺电子、生益科技，大宇通信、超龙科技，兆易创新，普冉股份；英维克、申菱环境、思泉新材、川润股份；麦格米特、中恒电气、科华数据。

敛堷加叠加线路解析度持续提高，需要使用精度更高的钻孔设备以及LDI设备，同时PCBA环节同步需要使用精度更高的锡膏印刷设备。关注 $ \underline{\text{大族数控、芯碁微装、凯格精机、中钨高新}} $等相关公司。

近期 $ \underline{\text{沪电股份}} $公告，全资子公司昆山沪利微电投资新建印刷电路板生产项目，主要面向高层数、高频高速、高密度互连、高通流印刷电路板。

资10亿元，二期项目固定资产投资10亿元，三期项目固定资产投资25亿元，一期项目将在先创电子公司内扩建，二/三期项目将收购昆山综合保税区内67/155亩土地新建，公司预计主要面向出口。本项目达产后公司预计年新增工业产值约65亿元。

2月15日董事会通过“2026年泰国园区投资计划”，计划2026年向

建设包括高阶HDI（含SLP），HLC等产品产能，主要面向AI服务

PCB厂商加速扩产，且主要聚焦工艺更复杂、附加值更高的高多层/高阶HDI场景，有望充分拉动PCB设备&耗材链条需求。PCB层数增加叠加线路解析度持续提高，需求使用精度更高的钻孔设备以及LDI设备，同时PCBA环节同步需要使用精度更高的锡膏印刷设备。另外PCB层数提升后，钻孔环节需要使用分段钻工艺提高加工良率，钻针环节量价齐升同步受益。

中泰证券研报科普了体育赛事运营与场馆经营的产业逻辑。在大力提振消费的背景下，体育产业链热度提升。我国体育赛事运营和体育场馆经营仍处于早期，未来有望持续受益于赛事经济的蓬勃发展。

《2026年政府工作报告》，已明确“积极发展赛事经济”。以具体赛事看，25年“苏超”横空出世，78场常规赛、7场淘汰赛，线上直播观看20多亿人次，各平台话题播放量近800亿次。超243万人次现场观赛，场均超2.8万人次，决赛创下6.2万观赛人数的新高，拉动全省文旅消费

从体育赛事相关的各方主体看，赛事运营方一般为市场化体育运营公司，受主办方承办方委托，负责赛事具体方案的落地，组织和保障赛事运营。目前国内上市公司在自主赛事IP相对较少的情况下，赛事运营方的相关业务构成上市公司赛事运营的主体。国内的赛事运营方大

别的消费，整体的乘数效应非常可观。但对于国内马拉松的赛事运营商无锡汇跑、东浩兰生体育的收入利润情况，整体的盈利能力在持续开发中。因为整体处于早期阶段，期待未来相关公司的规模和盈利能力双升。

54%，现场赛事收入占比31%，为集团最核心收入。公司盈利能力较强，体现在毛利率在2020-2024年保持65%以上，按照经调整EBITDA利润率，25前三季度为35.3%。整体看，公司的WWE、UFC赛事已成为全球顶级IP，展现较好的变现能力。近年来TKO持续通过资本运作不断掂一公一投一，一投一

中泰证券认为，TKO的发展路径对国内体育公司的发展和体育产业二级投资皆有较好的借鉴价值。

协同，产业链上下游延伸。四是，适度发挥体育赛事的娱乐属性

展我们的体育产业。

投资端：当前，核心指标关注相关上市公司的毛利率和收入；

中的话语权和流量变现能力；收入反应整体业务规模。此外，持续关注体育产业链的资产整合与收并购。

4、蛋氨酸开始大幅涨价，近期涨幅高达25.33%，由于在下游成本占比不高成本可有效传导

近期涨幅高达25.33%，由于在下游成本占比不高，

国信证券研报指出，在原材料价格暴涨及海外产能占比高的背景下，蛋氨酸开始大幅涨价，3月9日国内固体蛋氨酸市场价2.4万元/吨，较2月27日上涨4850元/吨，涨幅25.33%。考虑蛋氨酸行业寡头垄断的市场结构，蛋氨酸厂商可有效将成本压力传导到下游，预计后续蛋氨酸价格仍有继续上涨空间。

2026年2月28日，以色列和美国联合对伊朗发动军事打击，中东地缘局势持续升温，原油、天然气以及甲醇、合成氨、硫磺等能源、化工品价格大幅上涨，在原材料价格暴涨及海外产能占比高的背景下，蛋氨酸开始大幅涨价，3月9日国内固体蛋氨酸市场价2.4万元/吨，较2月27日上涨4850元/吨，涨幅25.33%。

蛋氨酸对禽类和高产奶牛是第一限制性氨基酸，对猪类是第二限制性氨基酸。在饲料中添加蛋氨酸，可以能有效提高家禽生产效率，因此蛋氨酸的需求具有刚需属性。据博亚和讯，2014-2024年全球蛋氨酸需求量从102.3万吨增长至170万吨，年均复合增速达5.21%。

据不完全统计，目前全球蛋氨酸产能约270万吨/年，从产能区域分布看，全球的蛋氨酸主要分布于中国、欧洲、美国及亚洲（除中国），如赢创的蛋氨酸生产基地位于比利时、国、新加坡， $ \underline{\text{安迪苏}} $的蛋氨酸生产基地位于法国、西班牙、中国，住友生产基地位于日本。

希木生产基地位于马来西亚

目前中国产能107万吨/年，占比约40%，欧洲产能合计约59万吨/年，占比22%，亚洲（除中国）产能60万吨/年，占比约22%，美国产能44万吨，占比约16%。欧洲、新加坡、日本、马来西亚的原油、天然气能源以及甲醇、硫磺、合成氨均依赖进口，海外能源及原材料价格涨幅

蛋氨酸生产所需的主要能源/原材料主要有天然气、甲醇、硫磺、合成氨、丙烯等。2026年2月28日，以色列和美国联合对伊朗发动军事打击，中东地缘局势持续升温，而中东是全球重要的原油、天然气以及甲醇、合成氨、硫磺等能源、化工品生产基地，受此地缘局势升温影响，产品价格大幅上涨，推高蛋氨酸生产成本。

3月6日，布伦特原油现货价涨至94.35美元/桶，较2月27日上涨32.70%；ICE荷兰TTF天然气期货结算价53.39欧元/兆瓦时，较2月27日上涨67.04%；荷兰鹿特丹甲醇FOB现货价371欧元/

据饲料巴巴，1月30日 $ \underline{\text{安迪苏}} $液蛋提价10%，2月3日起 $ \underline{\text{新和成}} $固蛋出口报价提升8%，2月27日 $ \underline{\text{安迪苏}} $液蛋计划提价1元/公斤，3月6日赢创蛋氨酸报价上调10%，1月以来蛋氨酸行业前三大企业均有较强的挺价诉求。截至3月9日，国内固体蛋氨酸市场价2.4万元/吨，较2月27日上涨4850元/吨，涨幅25.33%，并超过2025年的最高价2.27万元/吨，仅比近五年最高价2.55万元/吨低1500元/吨。

2026年2月我国肉鸡饲料平均价约3100元/吨，若按蛋氨酸添加比例0.2%计算，每吨肉鸡饲料需添加2千克蛋氨酸，成本约40-50元，在饲料生产成本中占比较低，考虑蛋氨酸行业寡头垄断的市场结构，蛋氨酸厂商可有效将成本压力传导到下游，预计后续蛋氨酸价格仍有继续上涨空间。

1、国联民生，方竞，S0590525120003，英伟达GTC将至，Feynman及LPU或将登场。2026年3月10日

4、国信证券，杨林，S0980520120002，蛋氨酸：能源价格大幅推高成本，中国蛋氨酸竞争力凸显。2026年3月9日

本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。

本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。